Fondos de Capital Privado en Colombia: Estrategia de Sostenibilidad

Por Julio Andrés Rozo, Director de AISO 

Email: andres.rozo@aiso.la 

La necesidad de financiamiento constante por parte de los empresarios y emprendedores en Colombia es una realidad, de ahí la oportunidad de trabajo con los Fondos de Capital Privado. En mi trabajo he tenido la fortuna de interactuar y asesorar tanto a nuevos como experimentados emprendedores en América Latina. Muchos ven improbable la posibilidad de lograr inversión para sus negocios e incluso aseveran que no existen inversionistas interesados en inyectarle recursos económicos a sus proyectos. Otros por el contrario, no logran entender que es mejor tener el 60% o 70% de algo que genere 1.000 unidades de impacto (dinero, impacto social, ambiental), a tener el 100% de algo que no evoluciona y que genera tan solo recursos de supervivencia.

Para aquellos que contemplan la oportunidad de lograr inversión y hacer de “1+ 1 = n”, existe un gran panorama para financiar modelos de negocio innovadores, con oportunidades de crecimiento, expansión y sobre todo, que tengan una orientación hacia la generación de impacto: ambiental, social y también económico.

En días pasados me reuní con Isabella Muñoz (foto), Directora de ColCapital (página: www.colcapital.org), entidad que agremia a los fondos de capital privado en Colombia. Conversamos sobre un reciente estudio lanzado en compañía de Ernst & Young y el apoyo de la Universidad de los Andes, que presenta las características, la evolución, pero más importante, las proyecciones que tiene el sector de la inversión de capital en Colombia a futuro. Leí el estudio y concluí lo que a continuación voy a nombrar; no obstante, haciendo un paréntesis para aclarar mi sesgo en lo personal y profesional por el tema de la sostenibilidad:

La inversión en temas de sostenibilidad crece: Colombia cuenta con 55 fondos de capital privado en operación, cuando en el 2011 eran 31 y en el 2006 solamente 3. También existen 43 gestores profesionales a la fecha, un aumento considerable si se tiene en cuenta que en el 2007 eran 9.  En su orden, estos miembros de la comunidad inversionista están enfocando sus ojos en sectores con alto potencial para promover la sostenibilidad del país: Agronegocios, infraestructura, sector inmobiliario, logística, tecnología, energía, recursos naturales y otros sectores en donde también los jóvenes emprendedores pueden verse involucrados si demuestran ser excelentes gestores de sus modelos de negocio. Todo esto gracias a que la industria de fondos de capital logra la suma de USD 7.442 millones en compromisos de capital, es decir los recursos que los inversionistas han destinado a este tipo de inversiones y los cuales se espera continúen en aumento en los próximos años.

Y tienes la oportunidad de hacerlo dentro del marco de un crecimiento verde con los Fondos de Capital Privado

Es importante el enfoque sectorial de los fondos de inversión puesto que  que están alineados con la estrategia de crecimiento verde del país. El Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018 hace un llamado a la sociedad, a los empresarios, emprendedores e inversionistas a fomentar la inversión en proyectos que representen beneficios ambientales, sociales y económicos. Coincidencialmente, los sectores que muestra el estudio de ColCapital concuerdan con la estrategia nacional: promover inversiones en empresas de construcción e infraestructura sostenible, turismo, gestión de residuos y que promuevan impactos positivos en el agro. Este último sector en particular viene despertando un alto interés de inversionistas multilaterales, gobiernos e inversionistas internacionales y será aún mayor dentro de un escenario de post-conflicto.

En lo referente a los fondos de capital privado, se espera una fuerte expansión en los próximos años. A la fecha (2015) en Colombia, los fondos dedicados a proyectos inmobiliarios son 14 con un valor de inversiones del orden de los USD 1.435 millones; seguido de los fondos de crecimiento que son 22 con inversiones por USD 993 millones, los fondos de infraestructura que son 5 con inversiones por USD 401 millones, los fondos de recursos naturales que son 3 con inversiones por USD 285 millones, los fondos de adquisición que son 6 con inversiones por USD 88 millones y finalmente los fondos de emprendimiento enfocados en etapas tempranas que son 7 con inversiones cerca de USD 26 millones. Dado este contexto, el llamado también es para que los empresarios y emprendedores aprovechen las oportunidades futuras de inversión.  Para ello, es necesario que repiensen e innoven sus modelos de negocios y los transformen bajo los criterios de la sostenibilidad, réplica y crecimiento.

Cultura del emprendimiento: El aumento de los fondos de capital en el país (19% de ellos sustentados por la inversión extranjera) es una cifra que vale la pena analizar. Los capitales surgen y se quedan en un país cuando ven oportunidades de rendimientos financieros atractivos, pero también cuando el ambiente de negocios es confiable y cuando la relación con el empresario se fundamenta en las bases del cumplimiento, la seriedad y la honestidad. Sin duda Colombia es un país creativo e innovador tal como lo concluimos en otro estudio sobre desarrollo empresarial sostenible en el que AISO participó gracias al apoyo del Gobierno Alemán en 2012.

No obstante, lo que logramos concluir, es que las oportunidades para el desarrollo empresarial sostenible en nuestro país serían aún mayores si las relaciones de negocio se fundamentaran en valores de intercambios gana-gana, el respeto por la palabra y por los compromisos adquiridos entre empresarios, inversionistas y socios comerciales. Ello conduciría a generar relaciones de inversión pensadas para el largo plazo. Es oportuno mencionar ésta reflexión porque gran parte del boom del crecimiento de los fondos de capital privado se debe a la estabilidad y fortaleza económica del país, pese a la crisis del 2008-2009. Sin embargo, otro gran motivador de la inversión en un país es la confianza que se percibe no solo a nivel macro, sino también en lo micro, es decir, en la relación inversionista-empresa.

Ventajas de los Fondos de Capital Privado: Un fondo de capital privado es un instrumento por medio del cual un grupo de profesionales invierten en empresas que no cotizan en la bolsa de valores en contraprestación de un retorno financiero de mediano o largo plazo.

Se les conoce como “dinero inteligente” porque además de capital ofrecen:

  • Una red de contactos estratégica para que los productos o servicios de las empresas encuentren asesoría o mejor acceso a mercados
  • Apoyo en los sistemas de gestión de las empresas
  • Apoyo en la definición de los esquemas de gobierno corporativo de las mismas

Resalto estos elementos porque lo que hace sostenible a una empresa es su sistema de gestión y su enfoque estratégico (complementado con el éxito de su producto o servicio en el mercado, y el impacto ambiental y social que genera su modelo de negocio). Por tal motivo, pensar que el valor de un inversionista es tan solo la transacción económica, es un pensamiento limitado. La experiencia y las estrategias que un fondo de capital privado aporta,  puede enriquecer  el modelo de negocio de la empresa y volverlo sostenible en el tiempo, y resistente ante los cambios de los contextos económicos (una crisis), sociales (tendencias de consumo) y ambientales (riesgos naturales).

Para concluir: Asesorar a emprendedores y a empresarios a potenciar el impacto sostenible de sus negocios es una experiencia gratificante. Desde AISO vemos día a día nuevas oportunidades para crear empresas sostenibles en Colombia. Consideramos que los ingredientes perfectos para lograr empresas sostenibles y exitosas se encuentran en factores como:

  • Una cultura de desarrollo empresarial enfocada al impacto ambiental, social y económico
  • Un pensamiento gerencial fundamentado en generar relaciones gana-gana con aliados como los inversionistas
  • Modelos de negocios pensados para el largo plazo, ambiciosos, pero pacientes.
  • Inversionistas que enfoquen sus capitales hacia proyectos de impacto ambiental, social y económico
  • Un marco institucional fuerte y orientado hacia un crecimiento verde y sostenible para empresarios, inversionistas y consumidores.

Felicitamos a ColCapital por su trabajo de liderazgo en promover el financiamiento de una nueva generación de empresas en Colombia.

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Autor:  Julio Andrés Rozo

13 años de experiencia en el sector de los negocios verdes y la sostenibilidad. Fundador de AISO Academia de Innovación para la Sostenibilidad. Columnista de Revista Dinero en el tema de economía verde.